申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！

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众辰科技（603275）：公司是一家专业从事工业自动化领域产品研发、生产、销售及服务的高新 技术企业，主要产品为低压变频器和伺服系统等。公司自主研发和生产的“众辰” 品牌低压变频器、伺服系统等产品的功率范围覆盖 0.4kW-1,200kW，广泛应用于 空压机、塑料机械、工程机械、供水设备、冶金设备、纺织机械、机床工具、化 工机械、矿用机械、印刷包装等行业。

本此拟募资用途：本次拟募集资金9.8亿元，3.1亿用于变频器及伺服系统产业化建设项目，1.3亿用于变频器、伺服系统、电梯及施工升降机系 统集成生产基地建设项目 ，1.89亿用于研发中心建设项目 ，0.8亿用于营销服务网络及信息化升级建设项目，2.7亿用于并补充流动资金。其他项目详见下表：

财务分析：

（数据来源：同花顺F10）

（数据来源：同花顺F10）

预计2023年1月至9月归属于母公司所有者的净利润为14,900万元-17,300万元，同比增长29.92%-50.85%。(信息来源:2023-08-04 临时公告)

结论：建议谨慎申购，后期建议谨慎关注。公司过去三年营收分别为：6.26亿、6.2亿和5.36亿，净利润分别为1.81亿、1.97亿和1.58亿；表现出业绩三年有起伏，今年一季度开始公司业绩出现逐渐开始好转，一季度营收增长9.79%，扣非净利润增长13.97%，半年营收增长15%，扣非净利润增长35%，相对一季度来说业绩继续保持较快增长。公司预计三季度净利润在1.49-1.73亿增长30-50%，较前半年业绩持续保持快速增长。公司在低压变频器和伺服系统领域，相对规模较小，公司研发投入相对同行业其他公司来说较少；截至今年3月31日，众辰科技及子公司拥有13项专利，其中发明专利2项，实用新型专利7项，外观设计专利4项。其中，2项发明专利均受让于众辰科技已注销的子公司上海优积驱动技术有限公司，且不涉及核心产品。

不足6亿营收，发行规模超70亿，且发行价格50元，上市首日不破发就有点吃力了。假设公司今年全年净利润增长至2亿，营收6.5亿，市值75亿的估值还是高于同行其他公司；另外公司本次拟上市募集综合9.8亿，其中2.7亿作为补充流动性，占比30%以上，而其他资金大部分用于公司基础设施建设。因此建议谨慎申购，后期建议谨慎关注。

【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注

风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。

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